Ordinul nr. 1378/1997

Articolul 1

Ministerul Finanțelor anunta lansarea unor emisiuni de titluri de stat, numite certificate de trezorerie cu discont, seriile:

a) D 98.02.05, la o valoare investită de minimum 512.990,0 mil. lei;

b) D 98.02.12, la o valoare investită de minimum 659.030,0 mil. lei;

c) D 97.11.27, la o valoare investită de minimum 82.050,0 mil. lei.

Valorile împrumutate pot fi majorate în funcție de necesitățile de finanțare a contului general al trezoreriei statului, comunicate de Ministerul Finanțelor.

Articolul 2

Certificatele de trezorerie cu discont vor fi puse în vânzare la datele de:

a) joi, 7 august 1997;

b) joi, 14 august 1997;

c) joi, 28 august 1997.

Articolul 3

Certificatele de trezorerie cu discont sunt scadente la datele de:

a) joi, 5 februarie 1998, la 182 de zile;

b) joi, 12 februarie 1998, la 182 de zile;

c) joi, 27 noiembrie 1997, la 91 de zile.

Articolul 4

Metoda de vânzare este licitația, care va avea loc cu doua zile înainte de data emisiunii, iar adjudecarea se va face după metoda cu preț uniform.

Oferta de cumpărare va cuprinde valoarea nominală, valoarea investită, rata discontului, prețul și randamentul (rata dobânzii), calculate potrivit formulelor:

P = 1- (dxr) / 360

și

y = r / P,

în care:

P = prețul titlului cu discont, exprimat cu șase zecimale;

d = numărul de zile până la scadenta;

r = rata discontului;

y = randamentul (rata dobânzii).

Exemplu:

--------

Rata discontului = 38,00%

Numărul de zile până la scadenta = 91

Valoarea nominală = 1.000.000.000.000 lei

Prețul = 0,903944 = 1-(38,00% x 91) / 360

Valoarea investită = 903.944.000.000 lei (0,903944 x 1.000.000.000.000)

Discontul = 96.056.000.000 lei

Randamentul (rata dobânzii) = 42,04% (38,00% / 0,903944)

Ministerul Finanțelor își rezerva dreptul de a respinge, parțial sau în totalitate, ofertele pe care nu le considera a fi la un preț acceptabil.

Articolul 5

Fiecare investitor poate să depună maximum 5 oferte competitive. Fiecare oferta va fi de minimum 100.000.000 lei, cu multipli de 10.000.000 lei. Investitorii pot depune oferte atât în cont propriu, cat și în contul clienților lor, persoane juridice. Nu sunt acceptate ofertele necompetitive.

Articolul 6

Valoarea nominală individuală a unui certificat de trezorerie cu discont este de 10.000.000 lei.

Articolul 7

Ofertele de cumpărare se depun la Banca Naționala a României până cel mai târziu cu doua zile înainte de data fiecărei emisiuni, până la ora 12,00.

Articolul 8

Rezultatul licitației se va stabili în aceeași zi, la sediul Băncii Naționale a României, de către comisia de licitație constituită în acest scop, și va fi dat publicității în ziua următoare celei în care a avut loc licitația.

Articolul 9

Plata certificatelor de trezorerie cu discont subscrise se va face la data emisiunii, prin debitarea contului cumpărătorului, deschis la Banca Naționala a României, cu suma reprezentând valoarea investită a certificatelor de trezorerie cu discont cumpărate.

Răscumpărarea certificatelor de trezorerie cu discont se va face la data scadentei, prin creditarea contului deținătorului cu suma reprezentând valoarea nominală a certificatelor de trezorerie cu discont.

Articolul 10

Prezenta emisiune nu beneficiază de facilități fiscale.

Articolul 11

Direcția generală creanțe și angajamente interne și externe ale statului va aduce la îndeplinire prevederile prezentului ordin.